Omstreeks 1160 vermeld als Lon, in 1298-1369 als Loen (loën = bos). De betekenis van de naam luidt: nederzetting bij/in de bossen.

De Koningsweg (Hereweg) van Balloo naar Lieveren liep over Loon. De abdij te Assen had o.a. goederen te Loon. Het dorpje bezit een brink, vroeger een zaagkuil en melkfabriek. In ca. 1950 is aan de noordkant begonnen met de bouw van een bungalowwijkje. Een aantal boerderijen is omgebouwd tot woonboerderij, o.a. voor forensen op Assen en Groningen.